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基金看市|股市连续反弹能否带动指数向上突破,如何布局2021年?

时间:2020-11-23 01:37栏目:澳门正规最大游戏平台 点击: 142 次
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本周(11月16日-20日)市场呈现显著的结构分化,有色、钢铁、银行等传统行业涨幅显著领跑,医药、电子、计算机表现垫底。周期股赚钱效应会不会持续?年底还有哪些行业值得挖掘?

泰达宏利基金:关注业绩改善和拐点复苏的行业

第一,重点关注三季报业绩加速和拐点复苏的行业。三季度业绩改善较为明显的领域集中在电力设备新能源,机械,化工等领域,主要改善的逻辑是国内需求持续复苏,海外疫情扩散虽然带来需求的不确定性,但是其供给也受到相应的影响,国内相关产业链持续提升在全球市场的份额,获得超越行业增速的成长。

第二,重点关注业绩持续高增,但是受制于宏观不确定性导致前期持续走弱的科技板块,如半导体,计算机等行业。随着美国大选的不确定性逐渐落地,科技行业可能迎来宏观事件扰动的空窗期。展望四季度,受益于消费电子,汽车,家电等下游行业的复苏,行业景气度将持续,相关行业有望迎来超跌反弹。

华商基金李双全:关注消费电子、光伏等高景气度行业

接下来的投资机会将更加多样,一方面,经济转型中产业升级和消费升级会带来的投资机会,另一方面,受益于经济复苏的顺周期行业有望呈现出较好的盈利弹性。

具体到行业上,未来将继续关注盈利趋势向好的高景气度的行业,包括消费电子、光伏、新能源汽车等行业。另外,部分景气度向上的化工、大金融等传统行业也值得关注。以大金融为例,三季度以来,银行盈利出现了明显的复苏态势,随着经济复苏的不断确认,不管是资产质量,还是盈利情况,趋势都在向好,加上银行估值处于历史低位,随着盈利增速拐点的确认,以及资产质量的不断改善,预计会存在明显估值修复的空间。保险、券商也是类似的逻辑,估值在合理区间,而行业盈利增速是逐渐改善的大趋势,有可能迎来盈利抬升和估值抬升的双击机会。

和聚投资:顺周期板块估值修复进行中

随着经济复苏进一步深化,在疫情期间的超常规宽松也将逐步回归常态。上半年在流动性的驱动下,成长股、消费股整体表现非常强势。下半年市场的驱动逻辑逐步回归到基本面驱动,顺周期在未来一段时间会是重要的配置方向。

坚守业绩驱动,顺周期板块需要择时而动,对于低估值的领域,在港股以及A股中的基础设置,如银行、电力、煤炭的胜算会更大一些,这些行业也在出现一些独立向好的变化。

南方基金:市场较难形成整体上涨格局

对于后市,我们延续前期观点:由于国内外经济复苏力度不强,货币政策短期内难以实质性收紧,流动性出现超预期紧缩的可能性不大,所以权益市场没有显著的下行风险。同时,行业间估值极端分化,整体市场估值也处于较高水平,市场较难形成整体上涨的格局,市场大概率会继续维持宽幅震荡的状态,同时行业间会呈现一定的轮动格局来消化估值。

前海开源基金杨德龙:择优布局消费、医药、食品饮料

年底一些资金开始布局2021年的机会,如何进行布局?建议布局一些优质的消费白马股。短期来看白酒股并不便宜,但仍然是资金重点布局的对象,白酒股调整幅度不大,一旦有调整就可以进行配置。

第二可以关注一些调整到位的医药龙头股。由于受到集采降药价的影响,以及海外新冠疫苗研发成功的影响,医疗器械和生物疫苗板块出现大跌,也拖累了整个医药股的表现。对于受到拖累的一些创新药龙头、中药龙头,是可以考虑布局的。

第三就是食品饮料行业,虽然相对于白酒、医药来说,食品饮料行业的品牌价值、业绩持续性、行业的竞争格局略差一点,但随着我国居民消费升级以及消费总量扩大,食品饮料仍然是一个可以重点关注的行业。

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