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家用电器、化工、银行集体回暖,低估值与高科技将成行情主线?

时间:2021-02-28 21:54栏目:澳门正规的大网赌网站 点击: 62 次

近日,抱团股持续“重摔”,“低估值”和“高科技成长”板块 “爷青回”,实现领涨。具体来看,家用电器、轻工制造、化工、银行、电子、机械设备近一周分别上涨5.14%、5.05%、4.34%、4.07%、4.01%,此外光刻胶指数、芯片指数也涨幅可观。

1月18日晚间两家芯片龙头华润微、韦尔股份披露了2020年业绩预告,双双实现净利润大涨,报告期内,两家分别预计2020年度实现扣非后归母净利润同比增长最高为313.59%、648.05%。近一周光刻胶指数、芯片指数分别上涨6.91%、3.99%。低估值和高科技集体回暖,一改前期颓靡之势。

而以白酒为代表的A股大蓝筹持续萎靡不振。1月19日,全球持有茅台股份最多的基金减持茅台的消息更是引发市场担忧,茅台当日下跌逾2%。截至2020年底,美国资管巨头资本集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金(American Funds——Europacific Growth Fund)持有茅台7161704股,较三季度末的7611804股减少了5.9%。此外,该集团旗下另一只美洲基金——新世界基金也小幅减持了茅台。

近期的大基金减持白酒龙头和热门板块(军工、新能源等)悉数回调的行情是否意味着市场风格已转向?私募看好“低估值”与“高科技成长”成为接下来的行情主线吗?

“低估值”与“高科技”将成行情主线?私募分歧大!

对于市场风格转向的问题,私募分歧较大。私募排排网调查结果显示,54.55%的私募认为,“低估值”和“高科技”将迎来轮番上涨的机会,并表示从 “性价比”角度出发,低估值板块具有修复机会,而科技板块则存在超跌反弹行情。

广州圆石投资:看好银行的估值修复和业绩驱动的科技股反弹机会

虽市场严重分化,机构调仓换股,但指数下跌空间有限,重个股轻指数的结构性机会或贯穿春节前后的行情。关注低估值板块修复和科技板块反弹机会,重点还是有业绩的龙头企业或细分领域龙头。医药,消费,科技这三个板块,经过2019、2020两年的持续攀升,只有大金融板块没有轮动, 证券、保险也在相对的低位,而全市场估值最低的板块当属银行板块,当前6成以上仍处于破净状态,平均市净率在0.8倍,关注板块修复行情。科技最近调整比较多,长逻辑是实际利率长期内保持较低水平,政策面的利好等都利于科技板块的表现。科技有反弹机会,主要看业绩。

安惠投资:低估值行情的可持续性存疑;科技板块还需区分真、伪科技

经过连续两年的极致行情,虽然很多核心资产估值已经较高,但这并不能作为资金就此转向低估值的决定性因素。随着A股市场不断走向成熟,价值投资的理念深入人心,未来市场充满机会。无论低估值还是高估值,都需要投资人自下而上做深入的研究,去寻找投资标的的成长确定性与价值预期差,不能只是因为估值低而盲目地随大流,制造低估值行情。

如果资产质量不能坐实不具备成长性的低估值也许能在阶段性获得资金的青睐,但可持续性存疑,这会对大资金持仓稳定性带来挑战。对于高科技来说,不可否认这是未来相当长时期内,A股的热点所在,但板块性贝塔机会在19年、20年已经被充分演绎,接下来,同样需要自下而上做深入的研究,去区分哪些科技是真科技,哪些是伪科技,哪些科技未来能给股东带来业绩回报,哪些只是昙花一现。

总之,笼统地定义“低估值”、“高科技”、“顺周期”等等标签,不如深挖公司。那些低估值又具备较好的成长逻辑,高估值又具备较好的业绩增速确定性的公司,都能带来投资价值。

华炎投资基金经理方翀:看好低估值和高科技未来的走势

看好低估值和高科技未来的走势,就目前来看,货币环境虽然总体宽松,但未来并没有进一步放宽的预期,则货币增量上可能会相对放缓,加上蓝筹和白马最近两年的涨幅巨大,已经没有估值优势,甚至部分泡沫化,因此,低估值将是一个不错的配置方向,有一定的估值修复机会。

另外,科技股在去年下半年走出了一段明显的调整,从跌幅上看也相对比较充分,有些股票甚至将去年年中的涨幅全部收回,因此也有反弹的需要,加上国家在政策上持续推动科技发展,以5g及半导体产业为代表的科技行业未来仍将持续受益,所以调整充分的科技板块也是存在一定的结构性机会的。


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